헷지 뜻 과 전략 방법

안녕하세요 안심해외선물 정실장입니다.

 

오늘은 해외선물 거래방법 중 헷지에 대한 이야기를 해드리고자 합니다.

헷지(Hedge)란

 

사전적의미로는 울타리, 장벽, 방지책이란 뜻을 가지고 있으며, 울타리나 장벽, 방지책을 세우는 것은 어떤 종류의 위험이 있어서 그걸을 피하기 위함을 표시합니다.

우리가 흔히 시장에서 말하는 헷지란 가격 변동에 대한 위험을 완화하기 위해 사용되는 전략으로 활용되고 있으며, 투자에서 발생할 수 있는 위험을 줄이거나 관리를 함으로써 바람직한 투자목적으로 사용되고 있습니다. 일반적으로 사용되는 몇 가지 헷지 방법에 대해서 적어보도록 하겠습니다.

 

완전한 헷지(Fill Hedge)

 

완전한 헷지는 원하는 자산의 가치변동에 완전하게 대응하기 위해서 해당 자산의 선물 계약을 매입하는 것을 의미하고 있으며 이 방법은 원하는 자산의 가치와 선물계약의 가치가 반대로 움직이는 것을 이용하여 가격 변동에 대한 손실을 상쇄시키는 것을 의미합니다. 쉽게 예를 통해 말씀드리자면 외화 환전을 예정한 경우 외화 선물 계약을 매입하여 원하는 외화금액을 확보할 수 있도록 하는 것을 완전한 헷지로 통하고 있습니다.

 

부분 헷지(Partial Hedge)

부분햇지란 원하는 자산의 가치 변동에 대한 일부 위험을 완화시키기 위해 해당 자산의 일부만 선물 계약으로 헷지하는 것을 의미합니다. 이 방법은 자산 가격의 일부만 보장하고 나머지 부분은 가격 변동에 노출되지만 헷지에 소요되는 비용을 절감하면서도 원하는 수준의 위험 완화를 가능하게 합니다.

교차 헷지(Cross Hedge)

교차헷지란 원하는 자산과는 다른 관련 자산의 선물 계약을 매입하여 가격 변동에 대한 위험을 완화시키는 방법으로 원하는 자산에 대한 선물 계약이 없을 때 사용될 수 있습니다. 쉽게 예를 들면 헷지하려는 자산이 아닌 다른 원자재 선물 계약을 매입하여 가격 변동에 대한 위험을 완화할 수 있습니다.

 

시간적 헷지(Time Hedge)

시간적 헷지란 일정 기간 동안 발생할 수 있는 가격 변동에 대비하여 해당 기간 동안의 선물 계약을 매입하는 방법입니다. 이 방법은 단기적인 가격 변동에 대한 위험 완화를 위해 사용될 수 있습니다.

옵션 헷지(Option Hedge)

옵션헷지란 옵션계약을 이용하여 가격 변동에 대한 위험을 완화하는 방법입니다. 콜옵션과 풋옵션을 사용하여 자산 가격의 상승 및 하락에 대한 방어를 제공하며, 콜옵션을 자산가격 상승에 대한 보호를 제공하고 풋옵션은 자산 가격 하락에 대한 보호를 제공합니다. 이 방법은 보통 헷지에 필요한 초기 비용을 낮추고 원하는 수준의 위험 완화를 달성하는 데 사용되고 있습니다.

 

상대적 헷지(Relative Hedge)

상대적 헷지란 두개 이상의 관련 자산을 같이 헷지하여 가격 변동에 대한 위험을 완화하는 방법입니다. 쉽게 예를 들어서 관련성을 가진 두개의 원자재를 동시에 매입하여 상호 보완적인 가격 변동을 이용하여 위험을 완화하는데 도움이 됩니다. 이 방법은 한 가지 자산에만 의존하는 대신 다양한 자산간의 상관관계를 활용하여 헷지 효과를 극대화시킬 수 있습니다.

 

페어 헷지(Pair Hedge)

페어 헷지란 두개의 관련된 자산을 동시에 매매하여 가격차액을 이용하여 위험을 완화시키는 방법이라 할 수 있습니다. 예를 들어, 관련성을 가진 두개의 주식을 동시에 보유하여 한 주식의 가격 상승에 대한 이익을 다른 주식의 가격 하락으로 상쇄시킵니다. 이 방법은 관련된 자산 간의 상대적인 가격 움직임을 이용해 위험 완화와 이익 창출을 동시에 달성할 수 있습니다.

 

 

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중요한 점은 해외선물 헷지 방법은 투자자의 목적과 상황에 따라서 달라질 수 있다는 것입니다. 헷지 전략을 선택할 땐 자싄이 목표와 위험 허용도를 고려하여 이용하시길 권하며 헷지 전략 효과를 평가하고 조정하기 위해 지속적인 모니터링과 리밸런싱이 필요합니다.