그림자 금융(Shadow Bankking)이란?

안녕하세요 해외선물 정실장입니다.

오늘 배울 경제상식용어는 그림자금융입니다.

그림자금융(Shadow Banking)이란?

 

그림자금융은 은행 외의 금융 기관이 은행과 유사한 금융 활동을 수행하는 금융 시스템을 가리키는 용어이며, 전통적인 은행 시스템과 다른 특성과 규제가 있습니다. 즉 은행과 비슷한 기능을 하면서도 은행과 같은 염격한 건전성 규제를 받지 않는 금융기관과 그러한 금융기관들 사이의 거래를 이르는 말입니다.

 

주로 비은행 금융기관이 자금들을 조달하고, 대출 및 투자를 수행하는 방식으로 운영되므로 예를 들어서 헤지펀드, 사모펀드, 자산운용사 등이 이에 해당합니다. 

이는 투자구조 및 거래구조가 굉장히 복잡하며 일반적인 은행대출을 통한 거래와는 달리 그 투자 및 거래 과정, 손익 등이 복잡하여 투명하게 드러나지 않아 그림자금융이라 명명됩니다.

 

이 그림자금융의 대표적인 특징은 중앙은행의 엄격한 통제를 받지 않는다는 점입니다.

때문에, 별다른 안전장치와 규제없이 고위험 고수익의투자 상품들이 마구 거래되는 경우가 많습니다.

 

또한 시중은행에서 거래되지 않는 상품들이기에 투자자가 큰 손실을 입었을 때에도 보호 받지 못할 확률이 높습니다.

 

일례로, 2008년 전세계를 덮친 글로벌 금융위기의 발단이 된 서브프라임 모기지 사태 안에서의 여러가지 파생상품들이 이 그림자금융의 대표적인 예시라고 할 수 있습니다.

 

하지만 모든 것에는 양면성이 있듯, 그림자금융도 단점만 가지고 있는 것은 아닙니다.

 

그림자금융의 장점에는 제 1금융권 은행이 제공하지 못하는 다양한 금융상품들을 투자자들에게 제공한다는 점을 들 수 있습니다.

 

또한 가게나 기업이 은행을 이용하지 못하는 경우 그들에게 자금을 조달하는 역할도 수행하며 중앙은행이나 제 1금융권을 이용하지 못할 때 그 대안이 될 수 있습니다.