장내파생상품 장외파생상품 뜻과 비교 차

안녕하세요 해외선물 정실장입니다.

오늘은 여러분에게 장내파생상품과 장외파생상품에 대해서 알아보고 차이점에 대해서도 같이 알아보도록 하겠습니다.

 

먼저 장내 파생상품에 대한 설명부터 해보도록 하겠습니다.

장내 파생상품이란

거래소에서 거래되는 파생상품을 의미합니다. 파생상품이란 기초자산의 가격변동에 다라서 그 가치가 결정되는 것이며, 장내파생상품은 이러한 파생상품중 거래소에서 표준화된 계약서를 이용하여 거래되는 것을 의미합니다.

 

장내파생상품의 종류로는 다양한 상품들이 있습니다. 그중에서 가장 대표적인 주식, 선물, 주식옵션, 화폐선물, 채권선물, 금리스왑 등이 있으며, 이러한 상품들은 표준화된 계약서를 이용하여 거래함으로써 동일한 상품에 대한 가격이 투명하게 공시되고 유동성이 높으므로 투자자들이 거래를 할 때 안정성이 높아 선호하는 편입니다.

 

또한 장내파생상품에는 개인 투자자들이 접근하기 쉬운 상품들도 있습니다. 예를들어 코스피200 지수 선물과 옵션, 미니 코스피 선물과 옵션이 있습니다. 이러한 상품들은 낮은 증거금으로도 거래가 가능하고 거래과정이 간단하기 때문에 비교적 쉽게 개인투자자들도 거래가 가능합니다.

장외 파생상품이란

장외파생상품은 거래소에서 거래되지 않고 주로 금융기관과 기업 등이 상호간에 계약을 통하여 거래되는 파생상품을 말합니다. 주로 금융시장에서 많이 사용되고, 주식,화폐, 금리, 원자재 등의 가격에 대한 변동 위험을 관리하거나 수익을 추구하기 위해서 사용되고 있습니다.

 

장외 파생상품은 주식옵션, 선물, 스왑, 채권옵션, 신용파생상품 등 다양한 종류들이 있습니다. 이러한 장외파생상품은 거래소에서 거래되는 파생상품과는 다르게 계약서에 서면으로 체결되어 자세한 조건과 내용은 상호간의 협상을 통하여 결정하게 됩니다.

 

장외파생상품은 거래소에서 거래되는 파생상품과는 달리 유동성이 떨어지며 거래당사자들이 서로 직접 거래되기 때문에 신뢰성과 안전성에 대한 위험요소가 높은 편입니다. 또한 이러한 상호간 거래는 대게 금융기관과 대기업 등 대규모 기업들이 주로 이용하고 일반 개인투자자들은 이용하기가 다소 어렵습니다.

 

그러나 장외파생상품은 거래소에서 거래되는 파생상품에 비해 융통성과 대응력이 뛰어나며 특정한 거래조건에 맞게 설계하여 사용할 수 있으므로 투자자의 다양한 요구사항은 충족시킬 수 있다는 장점이 있습니다.

 

두 가지 파생상품의 공통점은 기초자산의 가격 변동으로부터 발생하는 위험을 관리하고 수익을 추구하기 위해 사용된다는 것입니다. 하지만 파생상품은 위험이 높은 상품으로 분류되기 때문에 적극적인 투자 전략을 세우기 전에는 파생상품에 대한 충분히 이해와 경험을 바탕으로 필요로 합니다. 또한 장내파생상품에서도 옵션과 같은 특정 상품들은 매우 복잡한 특정을 지니기 때문에 투자자는 투자전략을 세울 때부터 반드시 전문가의 도움을 받으셔야 합니다.

자 그럼 장내파생상품과 장외파생상품에 대해서 아래표와 같이 정리를 해드리겠습니다.

 

	장내파생상품	장외파생상품
거래장소	장내시장	장외시장
거래상대방	알 수 없음	알 수 있음
거래소 보증	있음	없음
거래조건	표준화, 규격화	거래당사자 필요에 맞춤
가격	투명한 가격	당사자간의 조율
거래방법	거래소 공개호가 방식	은행, 브로커를 통해 확정
유동성	높음	낮음
담보예치	공시된 증거금 요구	거래자간 합의에 의한 납부
신용위험	신용위험이 다소 낮음(증거금 제도, 일일정산 제도)	신용위험에 노출